Investasi saham pertahanan telah mengalami kesulitan sejak perang Iran dimulai setelah beberapa tahun keuntungan solid, namun analis dari Citi mengatakan mereka “enggan” untuk membeli saham yang turun – meskipun mereka mengharapkan pendapatan akan memperkuat di paruh kedua tahun ini. Misalnya, iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) telah turun sekitar 10% sejak awal Maret, ketika konflik di Timur Tengah dimulai setelah serangan bersama AS-Israel ke Republik Islam. S & P 500 menambahkan 8,6% selama periode yang sama. Dalam catatan yang diterbitkan pada hari Kamis, Citi mengulang analisis sebelumnya tentang “tekanan yang tidak biasa” yang terkait dengan “kombinasi laporan pendapatan yang lemah / pengumuman dan tema top-down yang berubah, yaitu berkaitan dengan perangkat lunak / kecerdasan buatan.” Sektor ini dianggap semakin rentan terhadap kekhawatiran disruptif AI yang sama yang memberatkan industri lain, seperti perangkat lunak, menurut Citi. “Meskipun upaya terbaik dari tim manajemen untuk berargumen sebaliknya, narasi AI anti-layanan pertahanan hanya semakin keras,” para analis menulis. Analisis Citi menemukan bahwa setiap perusahaan pertahanan yang menyebut topik “AI”, “perangkat lunak”, dan istilah terkait lainnya dalam konferensi terbaru telah diperdagangkan sangat negatif berkorelasi dengan indeks saham AI. Tim tersebut menambahkan bahwa mereka “enggan” untuk membeli saham yang turun dalam ruang ini, tetapi mengatakan bahwa jika ketegangan tersebut tetap bertahan, itu bisa mempercepat peluang pembelian dalam ruang tersebut. Mereka menulis: “Pada awal tahun, kami mencatat bahwa layanan pertahanan telah mengalami tekanan yang tidak biasa atas berbagai alasan.” “Kami telah menjelaskan setup layanan pertahanan sebagai peristiwa pemulihan yang sebagian besar tertunda di paruh kedua tahun ini, itulah sebabnya kami enggan untuk berargumen untuk membeli saham yang turun, tetapi dengan ketegangan ini terus berlanjut, itu bisa mempercepat peluang pembelian di seluruh ruang tersebut.”
