Perusahaan perbankan regional FB Financial (NYSE:FBK) gagal memenuhi ekspektasi pendapatan pasar pada Q1 CY2026, namun penjualan naik 30,5% YoY menjadi $172,3 juta. Laba non-GAAP sebesar $1,12 per saham adalah 1,3% di atas perkiraan konsensus analis.
Apakah sekarang saatnya membeli FB Financial? Cari tahu di laporan penelitian lengkap kami.
-
Pendapatan Bunga Bersih: $146 juta vs perkiraan analis sebesar $148,5 juta (penurunan 18,8% tahun-ke-tahun, meleset 1,7%)
-
Margin Bunga Bersih: 3,9% vs perkiraan analis sebesar 3,9% (sejalan)
-
Pendapatan: $172,3 juta vs perkiraan analis sebesar $175,7 juta (pertumbuhan tahun-ke-tahun 30,5%, meleset 1,9%)
-
Rasio Efisiensi: 55,2% vs perkiraan analis sebesar 55,2% (sejalan)
-
EPS yang disesuaikan: $1,12 vs perkiraan analis $1,11 (lebih baik 1,3%)
-
Nilai Buku Berwujud per Saham: $31 vs perkiraan analis sebesar $31,09 (pertumbuhan 6,5% tahun-ke-tahun, sejalan)
-
Kapitalisasi Pasar: $2,85 miliar
Presiden dan Chief Executive Officer, Christopher T. Holmes menyatakan, “Kami mengawali tahun ini dengan pengakuan yang mencerminkan siapa kami, dengan dinobatkan sebagai bank terbaik dalam hal kepuasan dan kepercayaan nasabah di Wilayah Tengah Selatan oleh JD Power. Penghargaan ini memperkuat model kami yang berfokus pada pelanggan dan memvalidasi landasan bagaimana kami mengukur kesuksesan. Kami juga memberikan hasil keuangan yang solid pada kuartal ini, dengan imbal hasil yang kuat serta pertumbuhan pinjaman dan simpanan yang memperoleh momentum pada paruh terakhir periode tersebut. Ketika Anda mendapatkan tingkat dukungan tertinggi dari pelanggan Anda mengenai kepuasan mereka dan Anda menggabungkannya dengan kinerja keuangan papan atas dan salah satu wilayah geografis terbaik di negara ini, kami yakin kami memiliki formula yang sangat menarik untuk menciptakan nilai bagi pemegang saham kami saat ini dan dalam jangka panjang.â€
Didirikan pada tahun 1906 dan beroperasi selama lebih dari satu abad siklus ekonomi, FB Financial (NYSE:FBK) mengoperasikan FirstBank, menyediakan layanan perbankan komersial dan konsumen di Tennessee, Kentucky, Alabama, dan North Georgia.
Dua aliran pendapatan utama mendorong pendapatan bank. Meskipun pendapatan bunga bersih, yang diperoleh dengan membebankan suku bunga pinjaman yang lebih tinggi daripada yang dibayarkan pada deposito, merupakan fondasinya, layanan berbasis biaya di perbankan, kredit, pengelolaan kekayaan, dan operasi perdagangan memberikan pendapatan tambahan. Sayangnya, pendapatan FB Financial tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan yang lemah sebesar 1,4% selama lima tahun terakhir. Hal ini tidak memenuhi standar kami dan merupakan titik awal yang kasar untuk analisis kami.
Pertumbuhan jangka panjang adalah hal yang paling penting, namun dalam bidang keuangan, pandangan historis setengah dekade mungkin tidak memperhitungkan perubahan suku bunga dan keuntungan pasar terkini. Pertumbuhan pendapatan tahunan FB Financial sebesar 15,9% selama dua tahun terakhir berada di atas tren lima tahunnya, menunjukkan bahwa permintaannya baru-baru ini meningkat.
Catatan: Kuartal yang tidak ditampilkan dianggap sebagai periode outlier, yang dipengaruhi oleh keuntungan/kerugian investasi yang sangat besar yang tidak menunjukkan fundamental bisnis yang berulang.
Pada kuartal ini, FB Financial mencatatkan tingkat pertumbuhan pendapatan yang luar biasa sebesar 30,5% tahun-ke-tahun, namun pendapatannya sebesar $172,3 juta jauh di bawah perkiraan bagus Wall Street.
Pendapatan bunga bersih menyumbang 81% dari total pendapatan perusahaan selama lima tahun terakhir, yang berarti FB Financial hampir tidak bergantung pada pendapatan non-bunga untuk mendorong pertumbuhannya secara keseluruhan.
Meskipun bank menghasilkan pendapatan dari berbagai sumber, investor memandang pendapatan bunga bersih sebagai landasan – karakteristiknya yang dapat diprediksi dan berulang sangat kontras dengan volatilitas pendapatan non-bunga.
SATU HAL LAGI: 3 Platform Tersembunyi Tumbuh 3X Lebih Cepat dari Amazon, Google, dan PayPal. Amazon, Google, dan Meta semuanya mengikuti pedoman yang sama: Mendominasi pasar yang diabaikan. Bangun parit yang tidak ada duanya. Skalakan hingga Anda tidak dapat dihentikan.
Ketiga platform ini menjalankan pedoman yang sama saat ini. Para investor awal di Amazon menghasilkan banyak uang. Investor awal di bidang ini juga dapat melakukan hal yang sama. Dapatkan Ketiga Saham Di Sini GRATIS.
Bank beroperasi sebagai bisnis neraca, dengan keuntungan yang dihasilkan melalui aktivitas peminjaman dan peminjaman. Penilaian mencerminkan kenyataan ini, menekankan kekuatan neraca dan kemampuan penggabungan nilai buku dalam jangka panjang.
Oleh karena itu, nilai buku per saham yang nyata (TBVPS) muncul sebagai tolok ukur kinerja yang penting. Dengan mengecualikan aset tidak berwujud dengan nilai likuidasi yang tidak pasti, metrik ini menangkap kekayaan bersih per saham yang nyata dan likuid. Metrik per saham lainnya (dan lebih umum dikenal) seperti EPS terkadang menjadi suram karena M&A atau aturan akuntansi yang memungkinkan kerugian pinjaman tersebar.
TBVPS FB Financial tumbuh dengan kecepatan tahunan sebesar 6,6% selama lima tahun terakhir. Pertumbuhan TBVPS juga meningkat baru-baru ini, tumbuh sebesar 8,8% per tahun selama dua tahun terakhir dari $26,21 menjadi $31 per saham.
Selama 12 bulan ke depan, konsensus memperkirakan TBVPS FB Financial akan tumbuh sebesar 13% menjadi $35,04, tingkat pertumbuhan yang layak.
Kami berjuang untuk menemukan banyak hal positif dari hasil ini. Pendapatannya meleset dan pendapatan bunga bersihnya jauh di bawah perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, kuartal ini merupakan kuartal yang lebih lemah. Saham diperdagangkan turun 3,5% menjadi $53,98 segera setelah hasilnya.
FB Financial berkinerja buruk pada kuartal ini, tetapi apakah hal tersebut menciptakan peluang untuk berinvestasi saat ini? Menurut kami kuartal terakhir hanyalah salah satu bagian dari teka-teki kualitas bisnis jangka panjang. Kualitas, jika digabungkan dengan penilaian, dapat membantu menentukan apakah suatu saham dapat dibeli. Kami membahasnya dalam laporan penelitian lengkap kami yang dapat ditindaklanjuti yang dapat Anda baca di sini, dan gratis.
