Reaksi Tesla pasca-pendapatan dapat terlihat seperti mimpi seorang trader – atau sebuah jebakan.
Saham mempunyai kebiasaan membuat pergerakan besar setelah mendapatkan hasil, namun catatan sejarah menunjukkan bahwa pertaruhan jangka pendek tersebut hampir berakhir. Bagi investor, peta jalan yang lebih baik biasanya adalah kesabaran.
Pola itu terlihat jelas di data.
Sejak tahun 2010, membeli Tesla (TSLA) tepat sebelum pendapatan kuartalan dan menahannya hanya untuk satu hari telah menghasilkan pengembalian rata-rata sebesar -1%, dengan tingkat kemenangan, yang mengacu pada persentase waktu pengembalian positif, sebesar 48%.
Perluas periode penyimpanan tersebut menjadi satu minggu atau bahkan satu bulan, dan pengaturannya masih terlihat sedikit lebih baik daripada titik impas: pengembalian median tetap sedikit negatif setelah satu minggu, menjadi datar setelah satu bulan, dan tingkat kemenangan tetap tertahan di sekitar pelemparan koin pada 46% hingga 49%.
Gambaran mulai membaik setelah investor memberikan lebih banyak waktu pada saham.
Selama periode kepemilikan seperempat, pengembalian median meningkat menjadi 2,4% dan tingkat kemenangan naik menjadi 60%. Selama setahun penuh, pengembalian rata-rata melonjak menjadi 24%, dengan hampir tiga dari empat perdagangan berakhir lebih tinggi.
Hal ini membantu menyusun apa yang ditentang para pedagang dalam laporan ini. Opsi Tesla memperhitungkan pergerakan pasca-pendapatan hampir 5%, yang lebih besar dari rata-rata pergerakan harian Tesla sebesar 4% selama kuartal terakhir.
Namun pergerakan yang diharapkan tersebut masih jauh di bawah rata-rata pergerakan pasca-pendapatan saham sebesar 11% selama 10 laporan terakhir – sebuah pengingat bahwa pergerakan pertama Tesla setelah hasil dapat jauh lebih keras daripada sesi normal.
Dan sejarah terkini tidak banyak membantu membuat perdagangan hari pertama terlihat lebih mudah. Selama 10 reaksi pendapatan terakhir Tesla, saham tersebut berakhir lebih tinggi lima kali lipat dan lebih rendah lima kali lipat. Rata-rata kemenangan adalah 9%, rata-rata kekalahan juga sekitar 9%, dan reaksi rata-rata keseluruhan pada dasarnya datar.
Dengan kata lain, Tesla sering memberikan jenis volatilitas pasca-pendapatan yang didambakan para pedagang, tetapi tidak memberikan arah yang dapat diandalkan.
Inilah yang membuat periode penyimpanan yang lebih lama menjadi lebih berguna.
Imbalan dari membeli Tesla sebelum memperoleh pendapatan dan memegangnya selama setahun sangat bervariasi dari waktu ke waktu, dengan keuntungan terbesar berkumpul di sekitar kinerja perusahaan yang eksplosif pada tahun 2020 dan 2021. Dampak negatif tersebut memudar dengan tajam pada tahun-tahun berikutnya, meskipun tren yang terus berlanjut sudah mulai membaik lagi.
Hal ini membuat investor Tesla memiliki pertanyaan yang lebih tajam dibandingkan di mana saham ditutup pada hari Kamis: Apakah Anda memperdagangkan reaksi tersebut, atau memberi diri Anda cukup waktu untuk bertahan?
Jared Blikre adalah pasar global dan editor data untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di X di @SPYJared atau kirim email ke dia di jaredblikre@yahooinc.com.
