Pasar terus melonjak dengan harapan bertambah bahwa Iran dan AS akan segera mencapai kesepakatan untuk mengakhiri konflik 10 minggu ini. Prinsip dasar dari kesepakatan ini yang tampaknya sedang muncul terdiri dari Iran setuju untuk moratorium pada program pengayaan nuklirnya. Sebagai imbalannya, AS akan menghapus sanksi terhadap rezim Iran dan melepaskan sebagian aset yang dibekukan. Penting bagi rantai pasok global adalah bahwa kedua belah pihak akan setuju untuk mengakhiri pembatasan transit maritim melalui Selat Hormuz.
Namun, banyak kejelasan yang diperlukan di depan ini sebelum kesepakatan apapun secara potensial bisa dicapai. Kemudian, akan menjadi masalah apakah kedua belah pihak menjaga bagian mereka dari kesepakatan, serta apakah Israel dan kuasa Iran di wilayah Teluk melakukan hal yang sama. Dan meskipun lalu lintas mulai kembali normal melalui Selat Hormuz, akan memakan waktu berbulan-bulan dan kuartal untuk memulihkan kerusakan pada rantai pasok global sepenuhnya.
Harga bahan bakar naik sekitar 40% di Amerika Serikat sejak awal Maret. Rasa sakit ini di pompa bensin membuat tekanan lebih besar pada konsumen, terutama mereka yang berada di ujung salah dari ekonomi berbentuk K. Harga solar juga naik dalam persentase yang lebih tinggi. Concern pengiriman besar Maersk menyatakan bahwa minyak seharga $100 akan menimbulkan biaya tambahan sekitar $500 juta per bulan untuknya minggu ini, biaya yang akan disalurkan kepada pelanggan di seluruh dunia.
Pembuat chip terkait kecerdasan buatan dan concern teknologi terus memberikan hasil yang spektakuler dan terus naik, seperti lonjakan 31% dalam Datadog, Inc. (DDOG) pada hari Kamis setelah rilis angka kuartal pertamanya. Sementara itu, banyak concern yang tergantung pada konsumen yang berada di ujung salah dari ekonomi bertipe K mengalami keterpurukan setelah mencatat hasil kuartal yang lemah, seperti Shake Shack (SHAK) dan Planet Fitness (PLNT) pada hari Kamis.
Saya tetap sangat berhati-hati dengan alokasi portofolio saya. Kemungkinan penurunan solid dalam ekuitas suatu saat musim panas ini terasa kuat. Saya menambah stake saya di DoorDash (DASH) melalui pesanan covered call minggu ini. Perusahaan ini memberikan hasil positif dengan angka kuartal pertamanya pada hari Rabu.
Total pesanan naik 27% year-over-year. DoorDash dipengaruhi oleh harga solar yang lebih tinggi dan akan mengalami biaya $50 juta musim semi ini untuk menutupi biaya bahan bakar Dashers mereka. Di sisi lain, DoorDash seharusnya mendapatkan manfaat dari “efek trade down.” Individu dan pasangan lebih cenderung meninggalkan malam keluar dengan biaya parkir, makanan penutup $14 dan koktail $16 untuk makanan yang diantar dari salah satu restoran favorit mereka dan menonton sesuatu di Netflix di rumah.
Saya sudah menyebutkan bahwa saya suka saham pertambangan baru-baru ini dengan harapan harga energi akan semoga segera turun sekali Selat Hormuz dibuka kembali. Energi merupakan bagian besar dari biaya operasional mereka. Saya akan menambah stake saya di Hecla Mining (HL) pada hari Jumat setelah perusahaan tersebut baru saja melaporkan hasil kuartal pertama. Penambang fokus perak ini telah menghapus $550 juta utang bersihnya selama setahun setengah terakhir dan memiliki lebih dari $320 juta uang bersih di neraca.
Hecla memproduksi 3,9 ons perak dan 13.000 ons emas kuartal lalu dari tiga properti utamanya. Perusahaan ini menghasilkan keuntungan yang solid, menghasilkan arus kas bebas yang solid, dan melakukan pembelian kembali saham. Penambang ini seharusnya menghasilkan antara 15 juta hingga 16,5 juta ons perak pada FY2026, dan manajemen telah menguraikan jalur untuk produksi eventual 20 juta ons perak secara tahunan.
Terkait: Saham Jepang Meledak Kembali Setelah Intervensi Yen Terbaru Pada saat publikasi ini, Jensen memiliki posisi panjang HL dan DASH.
