Waktunya
Waktunya saja sudah mengirimkan sinyal. Analis Rosenblatt, Barton Crockett, mencatat bahwa Apple tidak akan mengumumkan pergantian CEO sepuluh hari sebelum laporan keuangan dirilis kecuali Apple merasa sangat baik pada kuartal ini – sebuah gambaran halus bahwa transisi tersebut berasal dari kekuatan, bukan krisis.
Wamsi Mohan dari Bank of America juga menganut pandangan serupa, dan menandai tahun 2027 sebagai tahun terobosan potensial terkait dengan ulang tahun iPhone ke-20 dan gelombang baru perangkat wearable dan kacamata AR yang mendukung AI.
Warisan Cook tidak dapat disangkal. Di bawah kepemimpinannya, saham Apple naik sekitar 1.900%, EBITDA meningkat dari $37 miliar menjadi lebih dari $180 miliar, dan Layanan meningkat menjadi 43% dari laba kotor.Â
Mohan mencatat bahwa hubungan politik dan akses kebijakan Cook – yang kini dipertahankan dalam peran ketua eksekutif – tetap menjadi aset strategis seiring Apple menavigasi lingkungan perdagangan yang semakin kompleks.Â
Ketinggian Johnny Srouj kepada chief hardware officer dibaca oleh Mohan sebagai langkah struktural tambahan, bukan hadiah hiburan.
Kejar-kejaran AI Apple
Yang diwarisi Ternus lebih sulit. Analis Needham, Laura Martin, yang masih berada di sideline dengan peringkat Hold, menyampaikan penilaian paling tajam mengenai kesenjangan yang harus ditutup oleh Apple:
“Di dunia di mana individu-individu terpintar di dunia sepakat bahwa GenAI adalah teknologi disruptif berikutnya, integrasi AI AAPL yang tertinggal tampaknya tidak berarti apa-apa dan dapat menimbulkan risiko eksistensial,” tulis analis Needham. Â
Martin memperkirakan Apple tertinggal dua hingga tiga tahun di belakang perusahaan-perusahaan hiperscaler dalam bidang AI dan secara kronis tidak melakukan monetisasi pada bisnis periklanannya, yang menghasilkan sekitar $10 miliar pada tahun 2025 dibandingkan potensi run-rate yang mendekati setengah pendapatan Layanan dengan margin hampir 80%.
Samik Chatterjee dari JPMorgan, yang memiliki peringkat Overweight dan target harga $325, menggambarkan argumen tersebut secara ringkas: perlombaan untuk membangun faktor bentuk konsumsi AI generasi berikutnya – baik kacamata AR, perangkat yang dapat dikenakan, atau perangkat ambien – pada dasarnya adalah masalah perangkat keras, dan Ternus adalah ahli perangkat kerasnya.
Dan Ives dari Wedbush menyebut pengumuman tersebut sebagai “judul yang mengejutkan” dan mengatakan Ternus harus “melenturkan otot” dan melakukan serangan AI yang strategis.
WWDC Depan
WWDC sekarang menjadi ujian nyata pertama.Â
Crockett dari Rosenblatt menarik persamaan yang tajam – Ternus mungkin merupakan cerminan dari Jobs, seorang visioner perangkat keras yang memasuki masa ketika industri mempertaruhkan segalanya pada faktor bentuk.
Apple memiliki waktu sekitar enam minggu untuk menunjukkan kepada pasar bahwa taruhannya telah membuahkan hasil.
Aksi Harga AAPL: Saham Apple turun 2,46% menjadi $266,34 pada saat publikasi pada hari Selasa, menurut data Benzinga Pro.
Foto: Alex PakhoMovie / Shutterstock
