Oleh Thomas Blackwood
8 Mei 2026, © Leeham News: Embraer telah mencatat hasil kuartal pertama terbaik dalam sejarah perusahaan pembuat pesawat Brasil, karena peningkatan permintaan terhadap produk pertahanannya meningkatkan profitabilitasnya.
EBIT disesuaikan mencapai $94 juta untuk periode tersebut, dengan margin sebesar 6,5% (dibandingkan dengan 5,6% tahun sebelumnya), pada pendapatan sebesar $1,4 miliar – level tertinggi yang pernah dicapai oleh perusahaan dan peningkatan sebesar 31% year-over-year (yoy).
Embraer mengatakan bahwa ini disebabkan oleh pertunjukan yang kuat di divisi transportasi udara pertahanan dan komersialnya. Namun, yang mencolok adalah pertunjukan sebelumnya. Unit Pertahanan & Keamanan menghasilkan pendapatan sebesar $227 juta, peningkatan sebesar 63% dibandingkan dengan tahun sebelumnya, didorong oleh KC-390 dan A-29 Super Tucano. Terutama, margin EBIT yang disesuaikan naik dari -1,6% menjadi 17% yoy.
Pekan ini, Embraer menandatangani perjanjian kemitraan dengan Generation 5 Holding, perusahaan pertahanan dan teknologi yang berbasis di Uni Emirat Arab, untuk mengembangkan kemampuan MRO dan dukungan purna jual untuk pesawat transportasi militer multi-misi C-390 Millennium di Uni Emirat Arab dan Timur Tengah yang lebih luas.
Embraer juga berencana untuk meningkatkan pengiriman KC-390 dari sekitar enam pesawat pada tahun 2026 menjadi 10 per tahun pada akhir dekade, sementara perluasan kapasitas sedang berlangsung di Brasil dan melalui jalur perakitan final yang berpotensi di India dan AS.
Permintaan naik di semua divisi
Bisnis Penerbangan Komersial mencapai pendapatan kuartalan sebesar $293 juta, peningkatan sebesar 45% dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2025, berkat peningkatan volume dan harga.
Pada Executive Jets, pendapatan total mencapai $418 juta pada kuartal tersebut, naik sebesar 30% yoy, didorong oleh permintaan yang kuat dan peluncuran Praetor 500E dan 600E baru. Layanan & Dukungan mencatat pendapatan sebesar $490 juta pada kuartal tersebut, pertumbuhan sebesar 15%.
Trayektori positif dari neraca Embraer sejalan dengan angka produksinya. Embraer mengirimkan 44 pesawat pada kuartal pertama 2026, peningkatan sebesar 47% dibandingkan dengan 30 pesawat yang dikirimkan pada kuartal pertama 2025.
Sepuluh dari pengiriman tersebut adalah pesawat komersial (empat E2 dan enam E1), 29 adalah pesawat jet eksekutif (16 kecil dan 13 sedang) dan lima berkaitan dengan pertahanan (satu KC-390 Millennium dan empat A-29 Super Tucano).
Backlog perusahaan sekarang telah mencapai US$32,1 miliar, naik 22% yoy dan mencapai level tertinggi sepanjang masa keenam.
Mengerucut pada backlog penerbangan komersial, ini mencapai $15 miliar, naik 50% YoY, dengan rasio book-to-bill lebih dari 1 selama 12 bulan terakhir.
Opsi juga total sekitar $20 miliar, yang dapat mendorong backlog menjadi lebih dari $50 miliar dari waktu ke waktu jika dilaksanakan.
Arus kas bebas disesuaikan tanpa Eve adalah -$447,1 juta, yang menurut Embraer dijelaskan oleh persiapan untuk jumlah pengiriman pesawat yang lebih tinggi dalam beberapa bulan mendatang.
Kemajuan dalam stabilisasi rantai pasokan
Dalam rantai pasokan, kemajuan signifikan telah dicapai dalam menstabilkan produksi, terutama dalam jet eksekutif, di mana produksi sekarang mendekati level yang diinginkan.
Divisi komersial masih menghadapi beberapa “pacers” dalam rantai pasokan (terutama beberapa pemasok), namun Francisco Gomes Neto, CEO Embraer, mengatakan dalam panggilan dengan analis dan media pada Jumat pagi bahwa “situasi sedang membaik, terutama mengenai mesin.”
Dia berkata: “Kami terus melihat kemajuan nyata dalam penstabilan produksi dan stabilitas yang lebih besar di sepanjang jalur perakitan kami.
“Ini memberi kami keyakinan, tidak hanya untuk memenuhi panduan 2026 kami, tetapi juga untuk mengejar ambisi kami jangka menengah dari pendapatan miliaran dua digit dan margin EBIT dua digit.”
Neto menambahkan bahwa Q2 2026 sudah “dimulai dengan baik,” tetapi memperingatkan bahwa penjualan keluarga E2 mungkin tidak sebanding dengan puncak tahun lalu.
“Kami memiliki kampanye di hampir semua regional untuk E-Jets. Biasanya kami tidak mengungkapkan kampanye tersebut, tetapi kami optimis bahwa kami akan memiliki tahun yang baik juga, tidak sebaik tahun lalu, karena tahun lalu kami memiliki penjualan luar biasa dari E-Jets, tetapi tahun ini juga akan baik,” katanya.
Tidak ada dampak dari konflik Iran, kata Neto
Mengenai konflik Iran, Neto mengatakan bahwa dampaknya belum mulai mempengaruhi perilaku pembelian pelanggan Embraer.
“Kami terus memantau situasi ini; biaya yang meningkat mungkin mempengaruhi maskapai, ekspansi armada, dan rencana perpanjangan, namun, saat ini, tidak ada dampak langsung pada Embraer, jadi kami tidak melihat minat yang berkurang dalam kampanye baru atau gerakan apa pun untuk menunda pengiriman,” katanya.
Tarif juga memiliki dampak material. Felipe Santana Santiago de Lima, Chief Financial Officer baru Embraer, mengatakan perusahaan melihat “dampak pada kuartal pertama sebesar $30 juta, terutama terkait dengan efek persediaan,” dan hal ini juga akan berlanjut ke kuartal kedua 2026.
Tentang program EVE, Neto mengatakan telah ada “kemajuan stabil”. Kampanye uji sedang beralih ke penerbangan horizontal pada kuartal kedua, dan prototip telah menyelesaikan lebih dari 50 penerbangan selama total dua jam dan 17 menit dari waktu penerbangan sepanjang tahun ini.
Embraer juga menggunakan rilis penghasilan tersebut untuk menegaskan panduan tahun 2026 secara penuh. Perusahaan mengatakan masih mengharapkan pengiriman Penerbangan Komersial antara 80 dan 85 pesawat dan pengiriman Penerbangan Eksekutif antara 160 dan 170 pesawat.
Pendapatan diperkirakan berada dalam kisaran $8,2-8,5 miliar, dengan margin EBIT yang disesuaikan antara 8,7% dan 9,3% dan arus kas bebas yang disesuaikan tanpa Eve sebesar $200 juta atau lebih tinggi untuk tahun ini.
