Pada tanggal 31 Desember, miliarder Warren Buffett gantung jas kerjanya untuk terakhir kalinya Berkshire Hathaway‘S (KEBINGUNGAN +0,10%)(BRKB +0,06%) CEO (meskipun dia tetap menjadi ketua dewan direksi) dan menyerahkan tongkat estafet kepada penggantinya, Greg Abel. Selama lebih dari setengah abad Oracle of Omaha menjabat sebagai CEO, saham Kelas A Berkshire (BRKA) menghasilkan keuntungan hampir 6.100.000%!
Abel, yang telah bekerja di Berkshire selama lebih dari seperempat abad, telah berjanji untuk menerapkan prinsip investasi yang sama yang membuat Warren Buffett sukses. Seringkali, hal ini berarti mencari peluang investasi dengan parit yang berkelanjutan, tim manajemen yang kuat, dan program pengembalian modal yang kokoh.
Warren Buffett pensiun sebagai CEO Berkshire Hathaway pada 31 Desember 2025. Sumber gambar: The Motley Fool.
Namun Anda mungkin terkejut saat mengetahui bahwa salah satu kepemilikan “selamanya” milik Habel, Apel (AAPL 0,50%)saat ini melanggar aturan investasi Buffett yang paling penting.
Nilai adalah hal yang paling penting — dan perusahaan inti ini tidak menawarkannya
Sepanjang masa jabatan Buffett sebagai CEO Berkshire Hathaway, dia melanggar atau melanggar beberapa aturan investasi tidak tertulisnya. Misalnya, dia memasukkan saham Activision Blizzard pada awal tahun 2022 sebagai permainan arbitrase akuisisi jangka pendek meskipun dia adalah investor jangka panjang.
Namun, mantan bos Berkshire itu tidak tergoyahkan dalam hal nilai. Dia selalu menginginkan kesepakatan yang bagus dalam membeli atau memegang saham di perusahaan publik. Bahkan jika sebuah perusahaan memiliki produk/jasa yang hebat, pelanggan setia, dan tim manajemen yang kuat, dia bukanlah pembeli jika penilaiannya tidak masuk akal.
Perubahan Hari Ini
(-0,50%) $-1.30
Harga Saat Ini
$259.18
Poin Data Penting
Kapitalisasi Pasar
$3,8T
Rentang Hari
$256.66 – $260.18
Kisaran 52 minggu
$189.81 – $288.62
Volume
16K
Rata-rata Jil
47M
Margin Kotor
47.33%
Hasil Dividen
0,40%
Pada tahun 2024, Buffett menguraikan delapan kepemilikan yang menurutnya tidak terbatas, termasuk Coca-cola, American Express, Minyak Bumi Baratdan kelima rumah dagang Jepang. Dalam surat tahunan pertama Abel kepada pemegang saham, tambahnya Moody’s dan Apple ke dalam campuran.
Meskipun Apple menawarkan program pembelian kembali saham terbesar di dunia — $841 miliar dihabiskan untuk membeli kembali sahamnya sejak 2013 — dan memiliki basis pelanggan yang sangat setia, sahamnya tidaklah murah.
Sumber gambar: Apple.
Mesin pertumbuhan Apple terhenti dan mengekspos pemimpin pasar yang secara historis mahal
Dari tahun fiskal (FY) 2022 hingga FY 2024, pertumbuhan penjualan Apple terhenti. Meskipun segmen layanan berlangganannya terus berkembang, pendapatan dari perangkat fisiknya, termasuk iPhone, iPad, dan Mac, mengalami penurunan.
Pada bel penutupan tanggal 10 April, saham Apple diperdagangkan 33 kali lipat mengikuti laba per saham (EPS) 12 bulan. Untuk memasukkan angka ini ke dalam konteksnya, Apple secara konsisten melakukan perdagangan dengan EPS 10 hingga 15 kali lipat ketika Warren Buffett mulai membangun saham Berkshire di perusahaan tersebut pada kuartal pertama tahun 2016. Proposisi nilai yang menarik Buffett ke Apple belum ada saat ini.
Data Rasio PE AAPL oleh YCharts. Rasio PE = rasio harga terhadap pendapatan.
Meskipun ikatan kecerdasan buatan (AI) Apple, melalui integrasi Apple Intelligence ke dalam perangkat fisiknya, telah menyulut api di bawah sahamnya dalam beberapa kuartal terakhir, mantan bos Berkshire tidak segan-segan mengirimkan sahamnya ke blok pemotongan sebelum pensiun. Dalam sembilan kuartal menjelang kepergian Buffett, sekitar 75% saham tersebut (687,6 juta saham) telah terjual.
Meskipun Abel melihat Apple sebagai perusahaan multidekade, hal ini tidak mengubah fakta bahwa secara historis harganya mahal. Buffett mungkin tidak lagi menjalankan tugas sehari-harinya, namun tidak mengherankan jika posisi Apple di Berkshire menyusut lebih jauh di kuartal mendatang, berkat pemimpin barunya, Greg Abel.
